TLT TMF ETF **만원 손실봤지만 다시 관심갖는 이유

TLT와 TMF ETF: **만원 손실에도 다시 주목하는 이유

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최근 채권 레버리지 상품에 대한 관심이 다시 높아지고 있습니다. 특히 TLT와 TMF ETF는 많은 투자자들에게 주목받고 있지만, 저 역시 이들 상품에서 큰 손실을 경험한 바 있습니다. 2025년 투자에서 천만원의 손실을 기록하며 마음이 아팠지만, 다시 이들 ETF에 관심을 갖게 된 이유를 공유하고자 합니다.

미국 국채의 이해

미국 국채는 미국 정부가 발행하는 채권으로, 국채 가격과 수익률은 반비례 관계에 있습니다. 즉, 국채 금리가 상승하면 국채 가격은 하락하고, 반대로 금리가 하락하면 가격은 상승합니다. TLT와 TMF ETF에 투자하는 것은 결국 국채 가격 상승, 즉 국채 금리 하락에 베팅하는 것입니다. 따라서 이들 ETF의 상승을 위해서는 국채 금리가 하락해야 합니다.

국채 금리가 하락하는 경우

국채 금리는 여러 요인에 의해 영향을 받습니다. 일반적으로 금리가 하락하는 경우는 다음과 같습니다:

경제 침체 및 글로벌 금융 위기: 경기 둔화 우려가 커지면 안전자산인 국채에 대한 수요가 증가합니다.
금리 인하: 중앙은행이 기준금리를 인하하면 국채 금리도 하락하는 경향이 있습니다.
인플레이션 기대 감소: 예상 인플레이션이 낮아지면 채권 투자 매력이 높아져 금리가 하락합니다.
유동성 공급 확대: 중앙은행의 양적 완화 정책으로 국채 매입이 증가하면 금리가 하락합니다.
이러한 요인들은 복합적으로 작용하여 국채 금리에 영향을 미치므로, 단순히 금리 인하가 곧 채권 투자로 이어진다고 보기에는 위험이 따릅니다.

TLT와 TMF ETF의 현황

TLT ETF는 만기 20년 이상의 장기 국채에 투자하는 상품으로, 최근 주가는 $88.31로 52주 최저가 근처에 위치해 있습니다. 반면, TMF ETF는 TLT와 유사하지만 3배 레버리지 상품으로, 최근 5년 동안 주가가 90% 이상 하락했습니다. 이러한 변동성은 투자자에게 큰 리스크를 안겨줄 수 있습니다.

 

다시 투자 결정을 내린 이유

저는 빠른 국채 투자로 큰 손실을 보았지만, 최근 다시 채권이 매력적인 투자처라는 생각이 들어 매수를 시작했습니다. 트럼프의 정책이 국채 금리를 상승시킬 요인이 많지만, 그는 기본적으로 약달러를 추구하고 있습니다. 이는 장기적으로 달러 약세, 즉 채권 금리 하락으로 이어질 가능성이 높다고 판단하고 있습니다.

또한, 하락장에 대비해 총자산의 10% 정도를 헤지 수단으로 매수할 계획입니다. 현재 10년물 국채 금리가 4.5%로, 투자하기 괜찮은 시점이라고 생각합니다. 저는 4.7%를 상방으로 보며, 꾸준히 분할 매수해 나갈 예정입니다.

결론

TLT와 TMF ETF는 변동성이 큰 상품이므로 투자 시 유의해야 합니다. 특히 TMF ETF는 레버리지 상품이기 때문에 더욱 주의가 필요합니다. 또한, 미국 채권 가격이 상승하면 금리는 하락하기 때문에 환차익에서 손해를 볼 수 있다는 점도 인지하고 투자해야 합니다.

이 글을 통해 TLT와 TMF ETF에 대한 이해를 높이고, 향후 투자 전략을 세우는 데 도움이 되길 바랍니다.

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